Warum wird die goldene Finanzierungsregel gerade bei strukturierten Finanzierungen oft nicht beachtet?
Sie alle kennen die Goldene Finanzierungsregel, die eine Fristenkongruenz zwischen der Mittelherkunft (Finanzierung) und der Mittelverwendung (Investition) empfiehlt.
Langfristiges Vermögen (Anlagevermögen wie Maschinen) sollte auch langfristig finanziert sein.
👉 Warum wird gerade bei vielen strukturierten Finanzierungen, bspw. Akquisitionsfinanzierungen oder Finanzierungen im Non Investment Grade, diese Regel außer Acht gelassen?
Unsere Kunden sind meist mit einem Konsortialdarlehen (A/B-Struktur), per Unitranche oder (Nordic) Bond mit Endfälligkeit finanziert.
In diesen Fällen ist es übliche Forderung, dass die Laufzeit der Betriebsmittel-Linien, der Ancillary Facilities, der Capex-Linien, aber auch evtl. der zusätzlichen bilateralen Linien kürzer sein muss als der endfällige Finanzierungsteil der Hauptfinanzierung.
Die weitere Konsequenz ist dann auch, dass diese Unternehmen selbst langfristiges, sehr werthaltiges und wertstabiles Anlagevermögen, wie bspw. Maschinen, Kräne, Container, Logistikanlagen, etc. (selbst wenn sie kurz vor Endfälligkeit angeschafft werden) mit einer durch die Hauptfinanzierung bestimmten, kürzeren Laufzeit finanzieren müssen,
weitaus kürzer, als diese Objekte üblicherweise finanziert würden.
Und im Rahmen der Refinanzierung des Konsortialdarlehens oder des Bonds, etc. wird auf den neuen Gesamtbetrag dann natürlich eine neue Arrangement Fee fällig.
Liebe CFOs, liebe Treasurer,
für diese gar nicht so seltenen Fälle können wir von #LeasingPilot eine praxiserprobte Alternative anbieten:
👉 Finanzieren Sie die Investition in langfristige Wirtschaftsgüter ebenso langfristig über den Leasingsektor!
Dies ist
🔹 günstiger,
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🔹 entspannt die Refinanzierungsklippe
🔹 und diversifiziert und stabilisiert die Unternehmensfinanzierung!
Lassen Sie uns sprechen!
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Warum wird die goldene Finanzierungsregel gerade bei strukturierten Finanzierungen oft nicht beachtet?
