Manchmal wird gegen Leasing eingewendet, dass es den Nachteil habe, das EBITDA zu mindern.
Das ist unter HGB buchhalterisch korrekt, die Leasingraten mindern als sonstige betriebliche Ausgaben das EBITDA. Dieser Punkt sollte von den Finanzierungsverantwortlichen im Blick behalten werden, wenn man die Finanzkennzahlen eng steuern muss.
Leasing bietet hervorragende Vorteile - allen voran den sogenannten Off-Balance-Effekt, durch den die Finanzierung nicht als Verbindlichkeit in der Bilanz auftaucht. Das sorgt für eine kürzere Bilanz und - viel wichtiger - für eine höhere Eigenkapitalquote!
Ebenso kann Leasing einen wunderbaren Einfluss auf den Verschuldungsgrad haben.
Wenn im konkreten Fall aber die Schonung des EBITDA Priorität hat, gibt es zwei Möglichkeiten:
🔹 Option 1:
Die Adjustierung der Auswirkung von Finance Lease, bspw. Erhöhung des EBITDA um Leasingraten im Darlehensvertrag, evtl. in der Management-Incentivierung und wo es noch eine Rolle spielt. Mit den Banken kann dies üblicherweise vereinbart werden, denn es macht auch aus Bankensicht sehr viel Sinn, Finance Lease als Finanzierungsinstrument aus der Kennzahl EBITDA herauszuhalten. Oft wird dies in der konkreten Situation nicht rechtzeitig umsetzbar sein.
🔹 Option 2:
Ganz einfach: Wählen Sie Mietkauf statt Leasing. Das ist unkompliziert, ebenfalls mit den Leasingpartnern umsetzbar und lässt das EBITDA ungemindert.
Mietkauf wird nach HGB im Grunde wie ein Darlehen behandelt. Das finanzierte Objekt wird in Ihrer Bilanz aktiviert, die Finanzierung wirkt über Zins ebenso wie die Abschreibung unterhalb des EBITDA. Ihr operatives Ergebnis bleibt unangetastet und die Kennzahlen für die Covenants unverändert. Thema gelöst, ohne mit den Banken in Verhandlung treten zu müssen.
Es kommt eben nicht darauf an, welches Produkt abstrakt das bessere ist. Es kommt darauf an, welches Werkzeug Ihre konkreten Anforderungen am besten erfüllt!
👉 Steht bei Ihnen aktuell ein größeres Investitionsprojekt an?
👉 Möchten Sie den Leasingsektor als alternative Finanzierungsquelle strategisch angehen, um Ihren Finanzierung zu diversifizieren und zu stabilisieren?
#Resilienz
Lassen Sie uns sprechen!
Denn ein paar weitere, sehr positive Effekte möchte ich Ihnen gerne noch vorstellen!
#ValueCreation
Manchmal wird gegen Leasing eingewendet, dass es den Nachteil habe, das EBITDA zu mindern.
